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民生计算机周:行业有望逐步回暖,关注信息安全、智能制造等细分领域

时间:2019-09-18 来源:出行的那些事

文/民生证券研究院计算机组

   分析师:郭新宇 

执业证号:[S0100518120001]  

 

联系人:

郭新宇(1520135857)、罗戴熠(15502191819)


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报告摘要

计算机板块上涨3.8%

上周计算机板块上涨3.8%,同期沪深300上涨1.9%TMT其他三大板块中,传媒上涨2.3%,电子元器件上涨5.1%;通信上涨5.7%。创业板指数上涨1.3%

上周涨幅居前有:宇信科技、合众思壮、天泽信息、索菱股份、实达集团。跌幅居前的个股是:卫宁健康、万兴科技、超图软件、思创医惠、创业软件。


行业有望逐步回暖,关注信息安全、智能制造等细分领域

政策层面:受降准、扶持民营企业发展、减税降费等利好因素影响,计算机板块有望逐步回暖。本周六证监会副主席方星海指出要推动科创板和试点注册制尽快的落地,行业内具有卡位优势和技术壁垒的企业或将受益于科创板的落地。

产业层面:1)智能制造:本周工信部党组书记、部长苗圩表示要加强创新能力建设深入实施智能制造工程,培育发展一批先进制造业集群,未来智能制造领域的政策扶持力度有望进一步加大,工业互联网和MES/ERP领域领军企业有望重点利好。

2)信息安全:等保2.0预计有望在年内正式发布,政府和企业对于信息安全的投入或将加大,叠加十三五政策目标激励以及工控安全需求增加,信息安全行业景气度有望持续提升。

3110日工信部部长表示2019年国家将发放5G临时牌照,同时加快推进5G终端的应用,长期来看智能驾驶领域具有重要卡位优势的企业有望受益。

建议关注:用友网络、宝信软件、启明星辰、美亚柏科、四维图新、千方科技。

1月组合:启明星辰、浪潮信息、创业软件、太极股份、科大讯飞。


本周政策规划和行业要闻

AI算力&技术:研究报告称中国在人工智能领域的重要性日益凸显;小米宣布手机+AIoT”双引擎核心战略,未来五年投入百亿布局AIoT

云计算:华为云基础设施服务再获权威认证:ITSS云计算服务能力一级。

智能驾驶:Mobileye进军中国无人车市场;伟世通与腾讯合作,共同开发AI座舱解决方案。

FinTech:第二届中国链湾大会召开,《中国链湾白皮书2.0》发布;网信办发布区块链信息服务管理规定。

医疗信息化:平安好医生打造四朵云建设医疗健康新生态。


风险提示

政策规划推进不及预期;政企在信息安全等领域投入不及预期。




1

上周市场表现


1计算机板块上涨3.8%

上周计算机板块上涨3.8%,同期沪深300上涨1.9%TMT其他三大板块中,传媒上涨2.3%,电子元器件上涨5.1%;通信上涨5.7%。创业板指数上涨1.3%


上周涨幅居前有:宇信科技、合众思壮、天泽信息、索菱股份、实达集团。跌幅居前的个股是:卫宁健康、万兴科技、超图软件、思创医惠、创业软件。





2计算机行业PE为39.9


截止到112日,计算机板块整体PE(整体法)为39.9,其中计算机硬件为35.9,计算机软件为45.3,计算机服务是34.0。行业5日成交额为977.3亿元,日均成交额为195.5亿元。


 




2
本周观点:行业有望逐步回暖,关注信息安全、智能制造等细分领域

政策层面:受降准、扶持民营企业发展等利好因素影响,计算机板块有望逐步回暖;同时本周六证监会副主席方星海指出要推动科创板和试点注册制尽快的落地,行业内具有卡位优势和技术壁垒的领军企业或将受益于科创板的落地。

产业层面:1)智能制造:工业和信息化部党组书记、部长苗圩表示要加强创新能力建设深入实施智能制造工程,培育发展一批先进制造业集群,工业互联网和MES/ERP领域领军企业的示范效应或将进一步凸显,相关政策扶持力度也有望进一步加大。2)信息安全:等保2.0有望在年内正式发布,政府和企业对于信息安全的投入或将加大。叠加十三五政策目标激励以及工控安全需求增加,信息安全行业景气度有望持续提升。3)智能驾驶:110日工信部部长表示2019年国家将在若干个城市发放5G临时牌照,同时加快推进5G终端的应用,长期来看智能驾驶领域具有重要卡位优势的相关企业有望受益。

1. 智能制造受政策关注,看好工业互联网、MES/ERP领域领军企业

本周工业和信息化部党组书记、部长苗圩就贯彻落实中央经济工作会议精神接受采访中,表示将从四方面加强推动制造业高质量发展,其中提到加强创新能力建设深入实施智能制造工程,培育发展一批先进制造业集群。智能制造将成为推动制造业高质量发展的重要手段。

国内制造业企业信息化程度仍有待进一步提升。根据德勤数据,国内多数制造业企业信息化程度仍处于单项业务覆盖,能实现与全产业链和用户协同创新的企业仅占5%。同时根据《十二五智能制造装备产业发展规划》中提出的2020年建立完善的智能制造装备产业体系,产业销售收入超过30000亿元的目标以及中国产业信息网的预测,未来几年国内智能装备制造业产值仍可能将保持近25%的增速。


发展智能制造有两条路径,一是大力发展工业互联网,在充分获得工业大数据的基础上实现生产流程改进、故障诊断等智能控制,提升生产效率;二是从工业生产的个体出发,通过ERPMES等方式对在内部管理、制造流程进行智能化改造。

看好大型制造业企业凭借自身的先发优势、资金实力等引领智能制造的发展,《智能制造试点示范项目名单》等政策也不断加强大型企业的示范效应,带动更多制造业企业实现智能化。建议关注工业互联网领军企业用友网络,以及在大型制造业企业MES/ERP领域具有优势的宝信软件。

2. 政策目标、等保2.0及工控安全三方面催化,信息安全产业景气度有望持续提升

1)政策目标激励,行业增速有望提升

十三五软件和信息技术服务业规划》提出2020年,信息安全产品收入达到2000亿元,年均增长20%以上的目标。根据工信部数据,2017年信息安全产品收入约为1087.75亿元,增速14%。如果在2020年达到目标,则2018-2020年复合增速需要达到22.5%。在政策目标的推动下,行业有望加速发展。

2)等保2.0的正式推出值得期待

《信息安全等级保护管理办法》(简称等保1.0)已于2007年发布。20186月《网络安全等级保护条例(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)发布,